В доме Маши готовятся к новогодним празднествам. Роскошно убранная ёлка вызывает восторг приглашённых гостей. Дети танцуют, играют и веселятся в ожидании главного события вечера - кукольного представления.

Родители Маши представляют его героев: Куклу, Солдатика, Щелкунчика, Короля Мышей. Щелкунчик стесняется своей некрасивости, но Маша испытывает к нему сердечную симпатию.

Рождественская сказка о любви Куклы и Солдатика, соединению которых пытается помешать Мышиный король, заканчивается счастливо благодаря заступничеству Щелкунчика и Маши. Гости расходятся. Свет в зале меркнет, горят лишь огоньки на ёлке. Утомлённая впечатлениями вечера девочка засыпает.

Бой часов извещает о приходе рождественской ночи. Внезапно всё в комнате оживает. Новогодняя ёлка вырастает до огромных размеров. Стены раздвигаются и исчезают. Волшебная сила превращает Машу в Принцессу и переносит в неведомую страну, где ей суждено встретить Принца.

Напрасно Мышиный Король пытается помешать счастью Щелкунчика и Маши. Верное и нежное сердце Маши помогает свершению чуда: забавная игрушка-уродец превращается в красивого и мужественного юношу.

Разгорается сражение с Мышиным королем и его свитой. На стороне юных героев их многочисленные друзья. Общими усилиями мышиная армия побеждена. Радость, добро и гармония воцаряются на сцене и в душах героев сказки.

Действующие лица:
Президент Зильбергауз
Его жена
Клара [Мари], Фриц - их дети
Марианна, племянница президента
Советник Дроссельмейер, крестный Клары и Фрица
Щелкунчик
Фея Драже, повелительница сластей
Принц Коклюш (Оршад)
Мажордом
Кукла
Солдат
Коломбина
Арлекин
Матушка Жигонь
Мышиный царь